Investire sul platino?

Il prezzo del Palladio sembra essere prossimo a superare il prezzo del Platino per la prima volta dal 2001. Uno Ratio quella tra i due metalli che ha visto sempre il Palladio a sconto rispetto al fratello. Il divario di prezzo tra Platino e Palladio - che in media è rimasto all'interno di un range di poco più di $ 800/oz tra il 2007 e il 2012 - è ora a circa $ 100/oz. Ed ora sembra che l’opportunità e i presupposti che vi sia questo sorpasso storico tra i due metalli, sia prossima. Il Palladio quota circa $790/oz mentre il Platino circa a $890/oz. Nonostante il Platino abbia registrato la performance peggiore come metallo prezioso nel corso dell'anno fino ad oggi, il grande deficit persistente di Palladio vedrebbe salire le quotazioni ben al di sopra di $850/oz prima della fine dell'anno.  Proprio il Platino la scorsa settimana ha visto un affondo verso il suo principale livello di supporto in area $890/oz e proprio in quel punto ha raggiunto un altro record, quello del rapporto con l'Oro, il valore più basso dal 1987. Tuttavia questa discesa dei prezzi è stata troppo veloce e troppo intensa. Quindi, come esperienza insegna, è probabile che rivedremo il valore del Platino  rimbalzare verso area $1.000/oz.

PLATINO nel 2016

La produzione da miniera di platino lo scorso anno è scesa del 2% a 6,05 milioni di once (188 t) guidata da una minore produzione dei maggiori siti minerari nel Sud Africa. La chiusura progetti ad alto costo estrattivo in associazione ad un rand debole, ha spinto ad un calo dei costi del 9% sul totale della produzione del platino.  La raccolta globale di scraps nel settore della gioielleria ha registrato una crescita del 5% in più nel 2016 raggiungendo 575.000  once (17,9 t) grazie ad una crescita di scraps del 15% proveniente dalla Cina.

PALLADIO nel 2016

Il deficit fisico del Palladio è cresciuto del 25% lo scorso anno a 1,20 milioni di once (37,3 t). La produzione di palladio dalle miniere è sceso del 2% a 6,57 milioni di once (204 t) sa causa della diminuzione delle estrazioni  in Sud Africa, Russia e Canada, anche se questo è stato compensato dall'ampliamento delle operazioni in Zimbabwe, e negli Stati Uniti. A livello patrimoniale, la più grande riduzione è stata registrata dalla miniera russa di Norilsk Nikel, mentre il più grande incremento è stato registrato su Ngezi in Zimbabwe. Interessante notare come la diminuzione della produzione mineraria sia stata quasi esattamente compensata grazie ad un aumento dei flussi di scarto del palladio, provenienti sia dai catalizzatori che dalla gioielleria. La domanda per applicazioni autocatalyst, ha raggiunto 7,36 milioni di once (228,9 t), in termini di quantità è la quinta consecutiva di sempre  con un tasso di crescita del 5% l'anno grazie all’utilizzo nella produzione di veicoli a benzina. Questo è la conseguenza delle agevolazioni fiscali in Cina e della notevole crescita di vendite in Europa. Tecnicamente le quotazioni del Platino si trovano sotto la media mobile settimanale impostata a 100 periodi, che funge da forte livello di resistenza in area $965/oz. L’indicatore di forza relativa si trova in area di leggero ipervenduto e questo potrebbe spingere il prezzo del Platino verso una possibile fase di rimbalzo. Situazione specularmente opposta per il Palladio che si trova in una fase di costante crescita grazie ai fondamentali appena ricordati. Tecnicamente i prezzi del palladio si trovano nettamente al di sopra della media mobile a 100 periodi che indica come principale area supportava $650.

Analisi a cura di Carlo Vallotto *

* Analista tecnico finanziario, trader indipendente e formatore con esperienza pluridecennale dei mercati finanziari, valutari e mercati delle commodities, attraverso l’utilizzo particolare di strumenti derivati. Già operatore per diversi Agenti di Cambio e Sim, effettua consulenze per società italiane ed internazionali. E' specialist nel mercato delle commodity, con particolare riferimento al mercato dei metalli preziosi ed è referente per oro per una primaria società del settore. Consulente Finanziario Indipendente, studia l'evoluzione del prezzo dei metalli preziosi nei mercati, attraverso i grafici e analizzando i flussi di domanda/offerta e fornisce consulenza alle aziende o investitori privati sull'andamento del trend. Cura interventi su varie rubriche televisive, siti e riviste finanziarie dedicati ai metalli preziosi, oltre a scrivere articoli di analisi tecnica e fondamentale. Responsabile del sito metalli-preziosi.it