Investire sul nickel?

Investire sul nickel conviene? E quali sono le modalità per investire sul nickel? Ecco alcuni dei temi toccati in questa analisi

Gli investitori continuano a puntare sul nickel. Le quotazioni del metallo hanno intrapreso a partire dal 2016 (come dal resto numerosi altri metalli) un importante percorso di ripresa. Il prezzo del nichel fra il 2016 e l’estate 2019 è raddoppiato, salendo da circa 8000 a 17.000 dollari per tonnellata, mentre se limitiamo l’analisi ai primi nove mesi del 2019 la salita è nell’ordine del 60%. Le quotazioni del nickel sono salite ai massimi da 4 anni, mentre i record storici per le quotazioni del nickel furono toccate nel 2007, quando arrivarono a 54.050 dollari, in una vera e propria corsa al nickel da parte degli investitori (con i contorni simili a quelli di una bolla, all’epoca). Per gli amanti delle statistiche ricordiamo anche il minimo storico, toccato dalle quotazioni del nickel nel dicembre 1998 a 3.730 dollari, in una fase in cui i metalli e gran parte delle materie prime erano sottopesati nei portafogli dei grandi investitori, mentre molti di essi risultavano praticamente inaccessibili per investitori privati vista l’ampiezza dei contratti minimi (questo scenario vale anche per il nickel).

Conviene ancora investire nel nickel?

Senz’altro il nickel è un metallo volatile, con movimenti tendenzialmente superiori a quelli registrati su altri metalli. Ma il nickel potrebbe risultare interessante anche per l’investitore di lungo termine? Esaminando l’andamento dei prezzi possiamo dire che gli investitori pensano di sì. A muovere al rialzo le  quotazioni del nickel al London Metal Exchange ed al Shangai Futures Exchange sono state le speculazioni legate alla possibilità che l’Indonesia, uno dei maggiori produttori di metallo,  introduca nuovi divieti all’esportazione di nickel, generando un deficit nel mercato internazionale di questo metallo. Nel settembre 2019, i maggiori produttori indonesiani hanno confermato questa tesi: l’export di nickel subirà un divieto di esportazione dal 1° gennaio 2020, al fine di tutelare l’utilizzo delle industrie nazionali. Lo scenario potrebbe ulteriormente complicarsi se la Cina dovesse continuare a muoversi con ampi acquisti, incrementando i rischi di una domanda superiore all’offerta di nickel. Va sottolineato come l’import cinese di nickel dall’Indonesia nella prima parte del 2019 fosse salito del 26%.

Quali previsioni per il prezzo del nickel nel 2020?

Shanghai Metals Market aveva spiegato in una nota ad agosto come non vi sarebbero stati – secondo le loro analisi - cambi dal punto di vista fondamentale, pertanto il movimento in essere, con enormi investimenti sul nickel, sarebbe perlopiù frutto della speculazione. Questa non è certo una novità sui metalli, basti pensare alle tante bolle (o quantomeno movimenti molto rapidi al rialzo, poi seguiti da brusche correzioni, del passato). Fra i più recenti, basti pensare a quello del cobalto, il cui prezzo era volato fin oltre quota 90.000 dollari, salvo poi sgonfiarsi perdendo il 60% del suo valore, con una discesa verso i 30-35.000 dollari. Ma quella del nickel è una salita sana o una bolla? Sarà il tempo a dircelo ed in ogni caso il ritmo dell’ascesa non è così violento come in altri casi, lasciando aperta anche l’ipotesi di un apprezzamento del prezzo del nickel in vista di una reale scarsità di offerta del metallo. Inoltre, le news in arrivo dall’Indonesia rappresentano un importante fattore dal punto di vista fondamentale per il prezzo del nickel, probabilmente non sufficientemente considerate in queste analisi precedenti alla conferma del ban (divieto di esportare) nickel per l’Indonesia. Le previsioni sul prezzo del nickel per il 2020 devono dunque tenere in considerazione questi fattori. 

Investire sul nickel con gli ETF

Per gli investitori privati è spesso complesso accedere al futures sul nickel, che richiede volumi più sostanziosi. È tuttavia possibile ricorrere a vari ETF sul nickel, che rappresentano tuttavia una valida forma per investire sia al rialzo che al ribasso. Va ricordato come gli ETF siano l’acronimo di exchange traded funds, dei fondi a replica passiva, quotati sui mercati regolamentati. 

Fra gli ETF sul nickel offerti da Borsa Italiana troviamo questo ETC denominato  ETFs NICKEL (senza leva), mentre poi vi sono altri due ETF con leva 3, uno short    Etfs 3x Daily Short Nickel  (per permettere all’investitore di speculare sui ribassi del nickel) e l’altro long  Etfs 3x Daily Long Nickel, per sfruttare i rialzi di prezzo del nickel.